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Text File  |  1992-08-28  |  1.2 KB  |  33 lines
  1.                                                                                 WORLD, Page 31World NotesPERUOff to a Shaky Start
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Lima went on a wild shopping spree last week as nervous
  6. consumers cleared store shelves of essential products like rice
  7. and oil in anticipation of shortages and steep price increases.
  8. The hoarding made an inauspicious start for President Alberto
  9. Fujimori, who began his five-year term last week without
  10. delivering an expected recovery plan to reduce rampant
  11. underemployment and curb the country's 3,000% 1989 inflation
  12. rate.
  13.  
  14.     Right after taking office, Fujimori replaced the heads of
  15. the navy and air force, and declared a two-day bank holiday to
  16. give himself time to prepare his economic rescue program. But
  17. the President's economic team has been torn by disagreements,
  18. leading several members to resign. In a reversal of a campaign
  19. pledge not to resort to drastic shock-style policies, Fujimori
  20. hinted that he would cut price subsidies, raise taxes and
  21. streamline state-owned companies. Even by conservative
  22. estimates, such severe steps would cause inflation to skyrocket
  23. to 250% a month, exacerbate the recession and erode the
  24. salaries of the workers who elected Fujimori to help them.
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.